合生创展集团(00754.HK)

花旗:上调合生创展(0754.HK)目标价至16港元 评级“沽售”

时间:21-07-05 11:45    来源:格隆汇

花旗发表报告,维持对合生创展(0754.HK)的“沽售”评级,但目标价由11港元上调至16港元,基于料公司资产周转率支持下较好的土地储备变现,对其资产净值折让估值可由原本60%下修至50%,而较高的资产净值是基于去年下半年新增的大量土地和最新的汇率所致。

该行指,鉴于合生创展强劲的2020财年盈利超过预期,以及考虑到新的投资收入,该行大幅上调2021年至2022财年的每股盈利预测各180.9%及174.2%。不过,该行仍然关注合生创展在上市股票或非上市股权投资方面的新投资业务,认为需要更多关于执行和盈利的证据来证明其在主席变更后新策略的可连续性。