合生创展集团(00754.HK)

恒大系两公司短暂停牌,网传合生创展拟收购恒大物业约51%股份,恒大方面暂未宣布停盘原因

时间:21-10-04 14:31    来源:证券时报

恒大集团资金问题不断发酵,出售资产回笼资金迫在眉睫。

10月4日一早,中国恒大(3333.HK)和恒大物业(6666.HK)同时宣布停牌。

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与此同时,地产巨头合生创展集团(00754)(0754.HK)也同日公布自今早起停止买卖,待发一项主要交易,有关收购一家在联交所上市的公司股份。

随后有媒体引述知情人士透露,合生创展拟收购恒大物业约51%股份,获恒大物业控股权,交易金额或超过400亿港元。但合生创展方面表示,“一切以公告为准,暂无更多信息可透露”;截止发稿,恒大物业与中国恒大并无回应。

截至10月3日收盘,恒大物业市值约554亿港元,合生创展最新市值604亿港元。截至10月4日午间收盘,恒大汽车上涨24.5%,收报3.76港元。

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多次发声出售物业股权

随着恒大集团陷入资金危局,关于恒大物业出售股权的消息,中国恒大早在今年半年报中已有透露,商讨出售恒大汽车和恒大物业的部分股份。8月上旬,恒大方面发布公告称,正在接触潜在独立第三方投资者,探讨有关出售其部分资产,包括中国恒大持有的部分恒大汽车及恒大物业权益。

随后,关于关于恒大物业接盘方的传言不断,碧桂园服务、华润万象生活、万科等业内龙头,都曾被传出正与恒大物业接触。对此,华润万象生活回应称,公司没有得到正式要约,会关注此事,但并不代表会买它的物业。

9月14日,恒大披露出售资产相关事宜,就出售恒大新能源汽车及恒大物业部分股份、为公司及其他附属公司引入新投资者,还未与投资者签订任何有法律效力的协议,是否能实现上述出售尚有不确定性。

9月17日上午,碧桂园服务执行董事、总裁李长江在2021年年度博鳌房地产论坛采访直播间,回应了关于收并购方面的市场传言。针对并购恒大物业,李长江称:“恒大物业我们以前接触过,现在没有接触。”他还说,碧桂园服务喜欢大的,大是指规模;也喜欢好的,指优质的、规范的、不乱的。“未来是否会跟恒大物业合作,主动权不在我们手里。”随后,碧桂园服务接连以百亿元收购富力物业、33亿元收购彩生活旗下邻里乐100%股权。

另一个“白衣骑士”热门选手则是万科旗下的万物云。万科中期业绩会上,万科总裁、首席执行官祝九胜坦言,“万科和过往就有一些项目层面的合作,最近几个月有接触和探讨,但目前没有实质性的合作。”

来到10月4日,恒大物业股权出售或将最终落地。当日早晨9点,中国恒大、恒大物业与合生创展均发布短暂停牌公告。合生创展在公告中称,停牌原因与公司将同意收购一家在联交所上市的公司股份有关。而中国恒大与恒大物业暂未透露暂停交易的原因。

随后,多家媒体报道指出,合生创展集团拟收购恒大物业约51%股权,交易作价超400亿港元,今日(10月4日)内将发布公告,这一消息经过接近交易人士的确认。

但合生创展方面回应表示,“一切以公告为准,暂无更多信息可透露”;截止发稿,恒大物业与中国恒大并无回应。

合生创展于1992年在香港成立,1998年在香港联交所主板上市,为全产业链优质生活运营商,旗下地产、商业、基建、合生活、投资五大板块并驱发展,科技、养老、文旅、教育、健康、金融、汽车等多元化业态优化布局。

2021年上半年,合生创展录得总收入160.74亿港元,同比增长49.71%;股权持有人应占溢利为56.32亿港元,同比增长10.4%。其中,地产板块营业收入为64.83亿港元,占总营收40%;毛利率达63%,远高于30%左右的行业均值。期内,合生创展销售额212.27亿元,同比增长约63.11%;今年1-8月总合约销售261.48亿元,同比上升40.7%,近三年复合增长率超过50%。

上半年业绩亮眼

2020年上市的恒大物业是中国恒大集团的附属公司,从1997年起提供全方位物业综合服务,具备国家一级物业资质,为中国物业管理龙头企业之一。截至2021年6月30日,恒大物业业务遍布全国317个主要城市,合约面积8.1亿平方米,在管面积4.5亿平方米,管理业态涵盖住宅、商写、主题乐园、产业园、康养项目,以及学校、医院、银行、政府大楼、高铁、机场、景区等。

今年上半年,恒大物业业绩可圈可点。数据显示,恒大物业上半年实现营业收入78.73亿元,同比大增68.3%;毛利润29.39亿,同比大增68.7%;净利润19.34亿,同比大增68.6%,各项核心指标处于行业领先水平。

据了解,恒大物业业绩大幅增长背后,得益于规模的高速扩张。截至上半年,恒大物业合约面积达8.1亿㎡,同比增长58%;在管面积达4.5亿㎡,同比增长77%;业务范围扩展至全国317个城市,覆盖320万户业主。

但进入下半年,物业销售情况并不乐观。9月14日,中国恒大发布公告称,预期其9月物业合约销售将持续大幅下降。恒大在公告中表示,“9月通常是中国房地产行业物业合约销售高峰,然而由于对本集团的持续负面新闻报道严重影响潜在购房者信心,公司预期9月销售持续大幅下降,导致集团销售回款持续恶化,进一步对现金流及流动性造成巨大压力。”

除出售恒大汽车和恒大物业股权外,今年上半年恒大集团已处置了百亿资产。据媒体初步统计,恒大集团上半年处置资产至少卖了165.6亿元。具体措施包括:总金额32.5亿元出售恒腾网络11%股份,回收现金约11.8亿港元;出售盛京银行1.9%股份,总金额10亿元;出售深圳市高新投7.08%股权,总金额约10.4亿元;出售恒大冰泉49%股权,总金额约20亿元;出售5个地产项目股权及非核心资产,总代价约92.7亿元。

就在日前,9月29日,中国恒大公告以近百亿价格将所持的盛京银行约17.53亿股权转让沈阳国资。恒大发布公告称,9月28日,恒大旗下恒大恒大南昌与沈阳盛京金控签订协议,将其持有盛京银行17.53亿的非流通内资股以约99.93亿元的对价转让给沈阳盛京金控,转让股份占盛京银行已发行股份的19.93%。

对于转让盛京银行股份的原因,恒大方面表示,公司流动性问题对盛京银行造成巨大负面影响,引入国企受让方作为大股东,有助稳定盛京银行的经营,同时有助于公司仍持有的盛京银行14.57%股权的增值保值。根据公告披露,盛京银行方面要求,出售事项全部所得款项需用作偿还恒大对盛京银行的相关债务。

10月4日,香港媒体周日引述香港财政司司长陈茂波称,香港对中国恒大的风险敞口非常小,不会给香港带来任何系统性风险。截至6月21日,香港的授权金融机构持有26.5万亿港元的资产。他补充说,中国恒大所占银行资产的0.05%,即约140亿港元,这是非常小的。